Zur analytischen Bewertung von Zinsoptionen - Reissner, Peter
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In der Praxis wird zur Bewertung von Zinsoptionen üblicherweise das Black/Scholes-Modell eingesetzt. Dies führt aber zu inneren Widersprüchen, da die Zinsstrukturkurve nicht gleichzeitig determinierende Variable und Konstante sein kann. Zudem unterscheidet sich das Kursverhalten von Anleihen, Futures und Zinssätzen wesentlich von Aktien. Existierende Bewertungsmodelle werden unter theoretischen und praktischen Gesichtspunkten kritisch analysiert. Als Konsequenz wird ein präferenzfreies analytisches Modell hergeleitet, das in seiner Leistungsfähigkeit dem Black/Scholes-Modell ebenbürtig ist, die gestellten Anforderungen aber weitgehend erfüllt.…mehr

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Produktbeschreibung
In der Praxis wird zur Bewertung von Zinsoptionen üblicherweise das Black/Scholes-Modell eingesetzt. Dies führt aber zu inneren Widersprüchen, da die Zinsstrukturkurve nicht gleichzeitig determinierende Variable und Konstante sein kann. Zudem unterscheidet sich das Kursverhalten von Anleihen, Futures und Zinssätzen wesentlich von Aktien. Existierende Bewertungsmodelle werden unter theoretischen und praktischen Gesichtspunkten kritisch analysiert. Als Konsequenz wird ein präferenzfreies analytisches Modell hergeleitet, das in seiner Leistungsfähigkeit dem Black/Scholes-Modell ebenbürtig ist, die gestellten Anforderungen aber weitgehend erfüllt.
Autorenporträt
Der Autor: Peter Reißner wurde 1963 in Augsburg geboren. Er studierte von 1983 bis 1988 Wirtschafts- und Sozialwissenschaften an der Universität Augsburg. Seit 1989 ist er in der Zentrale der Bayerischen Vereinsbank in München beschäftigt. 1991 erfolgte die Promotion.