Autor im Porträt

Der Zusammenbruch der US-amerikanischen Silicon Valley Bank sorgt weltweit für Unruhe, in der Finanzbranche geht die Angst vor einem Dominoeffekt um. Als dann auch noch die Credit Suisse ins Wanken gerät und mit Unterstützung der Schweizer Notenbank von der UBS übernommen wird, sind die Crash-Propheten wieder da und die Medien voll mit alarmierenden Fragen, ob unser Geld noch sicher ist. Pünktlich zu diesem Termin erscheint – natürlich rein zufällig – die zweite Auflage von „Einfach genial entscheiden im Falle einer Finanzkrise“ von Hartmut Walz. Auch er beunruhigt zwar seine Leser mit Fakten und Details über versteckte Staatsfinanzierung durch die nationale Notenbanken oder die in vielen Anlage- und Vorsorgeprodukten schlummernden Risiken, aber Walz zeigt immer auch Handlungsoptionen, um im Fall der Fälle gut gerüstet zu sein. Gegenüber der ersten Auflage, die noch als Taschenbuch erschien, fokussiert sich Walz in der zweiten Auflage auf neuere Entwicklungen wie z. B. dem mühsamen Ausstieg aus der Null- und Negativzinspolitik oder dem Wunsch nach nachhaltigen („grünen“) Investments. Zudem hat er sein Datenmaterial aktualisiert. Ältere Erläuterungen und Analysen sind nicht mehr enthalten, sollen aber noch auf der Webseite des Autors kostenlos als PDF zur Verfügung gestellt werden. Da sich die Überarbeitungen in Grenzen halten, müssen Besitzer der Vorauflage selbst entscheiden, ob sich der Neukauf für sie lohnt. Im Durchschnitt verfügen deutsche Bürger ganz eindeutig über zu viel inflations- und damit ausfallgefährdetes Geldvermögen im Verhältnis zu Sachvermögen, das von diesen Risiken weniger betroffen ist. Oft dominieren gerade bei weniger vermögenden Menschen, die über kein Immobilienvermögen verfügen, die Geldvermögensanteile in den Reserven über 90 %. Vor dem Hintergrund eines möglichen Euro-Crashs ist dies besonders kritisch zu sehen. Was also tun? Walz empfiehlt die Erstellung einer Privatbilanz, die als Vorlage auch auf seiner Webseite zur Verfügung steht. Was sich kompliziert anhört, ist in der Praxis einfach umzusetzen, da zu den einzelnen Posten wie "Spareinlagen", "Immobilien" und "Aktiendepot" nur grobes Zahlenmaterial notwendig ist, um eine Übersicht über die vorhandenen Vermögensanteile und ihre Aufteilung in Geld- und Sachvermögen zu erstellen. Selbst für eine überschlägige Berechnung der Altersrente in der Zukunft (Barwert), hat Walz eine einfache Abschätzung parat. Er erklärt mit einem 12-Punkte-Plan, wie man seine Privatbilanz robuster macht (ausgewogenes Verhältnis Geld- und Sachvermögen, Einlagensicherung kritisch bewerten, Staatsanleihen in Fremdwährungen, Immobilie, Gold, möglichst wenig Schulden etc.) und sich dadurch auf einen möglichen Crash vorbereiten kann, bei geringen Kosten und überschaubarem Aufwand. Er erläutert, welche relevanten Risiken der Leser kennen sollte, um diese dann mit seiner eigenen Risikotragfähigkeit (Was kann ich wirtschaftlich verkraften?) und Risikotoleranz (Mit welchen Risiken kann ich "leben"?) in Übereinstimmung zu bringen. Besonders nützlich haben mir die vielen konkreten, praxisnahen und sehr hilfreichen Fallbeispiele gefallen, die das Gelesene nochmals verdeutlichen. Die Bewertung von Anlageklassen und -produkten ist bemerkenswert konkret (Euro-Anleihen, Fremdwährungen, Gold usw.), genauso wie Walz‘ Hilfestellung bei der Steuerung von Risiken (Einlagensicherung, Klumpenrisiken). Auch sein kritischer Blick auf die Gefahren aus manchen Anlagevehikeln (z. B. die Kapitallebensversicherung) ist sehr hilfreich. Walz zeigt mit seiner sachlichen und praxisnahen Darstellung, warum man dem Aktivitätsdruck von selbsternannten Crash-Propheten nicht nachgeben sollte. Statt einem "Schwarzmaler-Geschäftsmodell" auf den Leim zu gehen, ist eine Crashvorsorge auch mit einfachen und kostengünstigen Anlagen und vertretbarem Aufwand möglich. Erfreulicherweise ist der Text nach wie vor komplett genderfrei und liest sich daher angenehm flüssig und sehr verständlich. (Dieses Buch wurde mir vom Verlag kostenfrei zur Verfügung gestellt. Auf meine Rezension wurde kein Einfluss genommen, der Inhalt stellt meine persönliche Meinung dar.)

Persönliche Finanzentscheidungen zu treffen ist nicht einfach. Finanzberater haben oft nur ihre Provisionen im Blick, Börsenmagazine ihre Auflage und Anzeigenkunden. Eine neutrale Beratung ist unter diesen Vorzeichen kaum zu erwarten. Im Internet sind vermeintlich neutrale Informationen noch leichter manipulierbar. Mit "Einfach genial entscheiden in Geld- und Finanzfragen" (mittlerweile in der 4. Auflage) erhält der Leser eine unabhängige Entscheidungshilfe, um vor dem Hintergrund der aktuellen Entwicklungen an den Finanzmärkten sinnvolle Anlagen zu finden, die zur persönlichen Lebenssituation passen und die eigene Risikobereitschaft berücksichtigen. Der Autor Hartmut Walz, Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Hochschule Ludwigshafen, stellt seine Informationen strukturiert und verständlich dar und beschränkt sich auf relevante Themen, um den Leser inhaltlich nicht zu überfordern. Das Buch ist sehr didaktisch aufgebaut. Regelmäßig wiederkehrende Rubriken wie "Das erfahren Sie in diesem Kapitel", „Hart, aber wahr“, "Zentrale Ergebnisse" und "Konkrete Handlungsempfehlungen" sind farblich gekennzeichnet und fassen das Gelernte nochmal prägnant zusammen. Jedes Kapitel schließt mit einem Quellen- und Literaturverzeichnis. Positive Realrenditen sind trotz der Zinswende vor dem Hintergrund der Inflation und der persönlichen Steuersituation schwer zu erzielen, so dass Walz im ersten Teil analysiert, wie der persönliche Schaden aus der Zinsfalle begrenzt werden kann. Ein wichtiges Instrument ist dabei die Zinsstrukturkurve, die dem Anleger hilft, das zu erwartende Zinsniveau richtig einzuschätzen. Dies ist vor allem dann relevant, wenn langfristige Kredite z.B. für den Hausbau aufgenommen werden sollen. Das "magische Dreieck" wird häufig von Finanzberatern als Entscheidungshilfe herangezogen. Sie argumentieren, dass sich jeder Anleger innerhalb des Dreiecks zwischen Rendite, Sicherheit und Liquidität/Flexibilität positionieren müsse und dass z.B. die Sicherheit einer Geldanlage automatisch zu Lasten der Rendite gehe. Walz widerspricht dem und stellt die tatsächlichen Freiheitsgrade als Spinnennetz mit den acht Bewertungskriterien Transparenz, Kosteneffizienz, Sicherheit, Steuervorteil, Liquidierbarkeit/Flexibilität, Inflationsschutz, Vorsteuerrendite und Nachhaltigkeit dar. Anhand dieser Kriterien bewertet Walz dann Anlageklassen und -produkte wie Bargeld, Anleihen, Aktien, ETFs, Gold & Silber, Immobilien, Bausparverträge und Versicherungsverträge mit Sparcharakter (z.B. Lebens-/Rentenversicherungen, Riester-/Rürup-Verträge). Walz spricht Klartext und bringt seine Ansichten stets auf den Punkt. Argumente werden nicht weichgespült, sondern Vor- und Nachteile klar benannt. Im letzten Teil geht Walz auf grundsätzliche Themen wie die Komplexität von Anlageprodukten, Scheininnovationen, Fehlanreize bei Finanzberatern und Kosten als Wertvernichter ein und gibt gute Tipps, wie man Fallen bei der Geldanlage vermeiden kann. Ein Schwerpunkt liegt auf der richtigen Diversifikation zwischen und innerhalb von Anlageklassen. Auf der Website des Autors stehen noch einige praktische Arbeitshilfen wie die digitale Version des "Spinnennetzes", Zinsrechner und Checklisten zum Download bereit. Aus meiner Sicht ist das Konzept sehr gelungen. Der Autor behandelt das Thema umfassend und doch leicht verständlich und seine praktischen und gut umsetzbaren Tipps helfen dem Privatanleger bei der richtigen Anlageentscheidung. (Das Buch wurde mir vom Verlag kostenfrei zur Verfügung gestellt. Auf meine Rezension wurde kein Einfluss genommen, der Inhalt stellt meine persönliche Meinung dar.)