Risco-retorno vs. maximização da utilidade direta - Vu, Hien
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O método de otimização de carteiras de risco médio propõe uma fronteira eficiente que consiste em carteiras não dominadas por nenhuma outra carteira. Consequentemente, esse método reduz o conjunto de opções, excluindo carteiras ineficientes. Diferentes medidas de risco oferecem diferentes fronteiras eficientes, que podem ser interpretadas como diferentes conjuntos de opções ótimas. A questão é se essas diferentes medidas de risco levam a fronteiras eficientes significativamente diferentes para os investidores e qual medida de risco deve ser usada. O meu objetivo é apresentar um método para…mehr

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Produktbeschreibung
O método de otimização de carteiras de risco médio propõe uma fronteira eficiente que consiste em carteiras não dominadas por nenhuma outra carteira. Consequentemente, esse método reduz o conjunto de opções, excluindo carteiras ineficientes. Diferentes medidas de risco oferecem diferentes fronteiras eficientes, que podem ser interpretadas como diferentes conjuntos de opções ótimas. A questão é se essas diferentes medidas de risco levam a fronteiras eficientes significativamente diferentes para os investidores e qual medida de risco deve ser usada. O meu objetivo é apresentar um método para avaliar o efeito da redução do conjunto de opções de diferentes modelos de risco-retorno e responder à questão apresentada anteriormente. A contribuição mais importante do artigo é a criação de um espaço bidimensional "Aversão ao risco - Equivalência de certeza (CE)" como plataforma para comparações. As curvas, que representam diferentes investidores avessos ao risco e diferentes modelos, neste espaço são chamadas de 'Curvas de Equivalência de Certeza (CEC)'. A análise empírica mostra que o método Média-Variação é muito eficaz na classificação de carteiras para investidores de utilidade exponencial. Portanto, não é recomendável usar métodos mais complicados, como Média-CVaR.
Autorenporträt
Hien Vu promovierte in Finanzwissenschaften an der Universität Lugano in der Schweiz. Außerdem erwarb er einen Master in Finanzwissenschaften an der Universität Lund in Schweden und einen Bachelor in Finanzwissenschaften an der Australian National University in Australien.